“鳄鱼”投资法的历史可以追溯到 1980 年。

一位名叫沃尔特·阿尔瓦雷斯的地质学家和他的父亲、诺贝尔奖获得者、科学家路易斯·沃尔特·阿尔瓦雷斯提出了一个离谱的想法。

在现在被称为“阿尔瓦雷斯假说”的情况下，这对父子团队声称恐龙因一颗大型小行星撞击地球的影响而灭绝。撞击引发了巨大的潮汐和地震。它扬起一团挡住阳光的尘埃云，杀死了地球上的大多数物种……包括所有的恐龙。

当时，科学界的大多数人都认为这个想法很荒谬。他们认为恐龙在很长一段时间内已经灭绝。

但多年对证据的仔细检查，再加上在墨西哥海岸附近发现了一个巨大的撞击坑，让争论得以平息。大约 6600 万年前，一颗大型小行星以比任何原子弹大数百万倍的力量撞击地球，并造成了地球历史上最大的灭绝事件。

据估计，超过 75% 的物种在这次罢工中丧生。只有最强壮的物种幸存下来。您可能会猜到幸存者之一：蟑螂。

但你可能不知道“鳄鱼”也是这个精英幸存者俱乐部的成员。这是包括短吻鳄和鳄鱼在内的掠食性爬行动物的顺序。

没错：短吻鳄在恐龙无法生存的情况下幸存下来。六千万年后，它们仍然强大。

关于短吻鳄为何能存活并繁衍如此之久，有多种理论。它们是冷血动物，这意味着它们不必经常吃东西。他们生活在淡水中，而不是盐水中，这似乎增加了他们在小行星撞击中幸存的机会。他们有令人难以置信的免疫系统。

但是短吻鳄拥有——并将继续拥有——对它们有利的一件大事是它们出色而有效的狩猎策略。

鳄鱼是“伏击掠食者”，而不是“追捕掠食者”。他们不会整天追逐瞪羚或猴子。他们不会在猎物后花费大量精力冲刺。

相反，短吻鳄采取耐心的“坐等”方式进行狩猎。他们花了很长时间什么都不做，只是在水中等待最佳时机来抓住明显的机会。当毫无戒心的猎物接近水面时，短吻鳄会以惊人的速度和力量向前冲。

鳄鱼的伏击狩猎策略非常有效。它使鳄鱼能够从它在狩猎中投入的能量中获得巨额回报。它帮助鳄鱼成为地球历史上最有韧性、最成功的物种之一。

通过鳄鱼投资法赚大钱的方式违反直觉

当我们还是孩子的时候，我们被教导如果我们在任何事情上足够努力，我们就会取得成功。

在健身房更加努力意味着在运动中表现更好。努力学习意味着进入合适的学校。长时间工作意味着在业务上取得领先。

努力工作有回报。这是获得生活中想要的东西的好方法。但“努力工作”及其必然结果“保持忙碌”实际上对投资者不利。保持忙碌通常会导致亏损而不是赚钱。

大多数赚到足够钱投资的人都有“做某事”和“保持忙碌”的自然冲动。这就是我们最初获得资金的方式。

但除非你是熟练的、闪电般快速的日内交易者，否则市场不会奖励频繁的活动。事实上，它会惩罚它。

“做某事”的冲动会导致你对投资缺乏耐心和选择性。它迫使你进入平庸的机会。换句话说，您的投资质量通常与您的投资数量成反比。

对于希望持有数月乃至数年头寸的投资者来说，市场并不是每天都提供真正的好机会。

有时，我们每年只得到两三个盈利机会。也就是说什么都不做，等待一个伟大的机会对于鳄鱼来说往往是正确的举动，对于投资者来说，这也往往是正确的举动。

对于许多投资者来说，在投资账户中拥有大量现金余额就像在赌场拥有一沓现金。当您可以“玩”钱时，为什么要让它坐在那里什么都不做呢？为什么不至少尝试一下？

这种业余思维就是为什么赌场以不耐烦、对概率无知的赌徒为代价赚取数十亿美元的利润。什么都不做，保持耐心，等待一个明智的机会通常是正确的举动。

终极鳄鱼投资者，沃伦巴菲特，等待猎物

投资传奇人物沃伦·巴菲特（Warren Buffett）用一个简单的棒球类比来强调耐心。

巴菲特说，投资就像打棒球比赛。你不会因为不动而受到惩罚。你可以站一年而不必动。因此，保持耐心和选择性是很有意义的。

仅当某个机遇能带来可观收益的时候，确定有压倒性胜利的时候，您才需要动一动。

作为投资者，您的最终目标之一是以低于其实际价值的价格购买资产。

换句话说，你的目标是买便宜货。

然而，真正的便宜货很少见。大多数时候，金融市场对大多数资产进行正确定价。大多数时候，股票、债券和大宗商品的交易价格大约是它们的价值。

但每隔一段时间，世界某个地方的某个市场就会出现危机。在危机期间，投资者的情绪压倒了投资者的理性。害怕的投资者先卖出，然后再提问。他们出售资产时不考虑其潜在价值或产生现金流的能力。我经常说，在崩盘期间，资产价格与资产价值“脱节”。

如果您不耐烦并且总是“做某事”，那么您将没有现金在崩盘期间购买便宜货。

我喜欢投资游戏。

但我始终牢记鳄鱼投资法。

鳄鱼在历史上最大的灭绝事件中幸存下来是有原因的。他之所以能茁壮成长超过 6000 万年，是有原因的。他是大自然的终极耐心机会主义者。

通过保持耐心并且只在机会压倒性地对您有利时才采取行动，您将在投资世界中生存和发展。
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